ETF를 고를 때 많은 초보 투자자는 수익률이나 배당률부터 확인합니다. 하지만 실제로 ETF를 사고팔 때는 ETF 거래량도 함께 확인할 필요가 있습니다.
아무리 마음에 드는 ETF라도 거래가 활발하지 않다면 내가 원하는 가격에 매수하거나 매도하기 어려운 상황이 생길 수 있기 때문입니다.
특히 ETF 거래량이 적을 때는 매수호가와 매도호가의 차이가 커지거나 예상했던 가격과 실제 체결가격이 달라질 수 있습니다.
이번 글에서는 ETF 거래량이 무엇인지부터 거래량이 적은 ETF에서 발생할 수 있는 문제, 거래대금과의 차이, 실제 ETF를 선택할 때 무엇을 확인해야 하는지 초보자 기준으로 쉽게 알아보겠습니다.
ETF 거래량이란?
ETF 거래량은 일정한 기간 동안 해당 ETF가 얼마나 많이 거래됐는지를 나타냅니다.
예를 들어 하루 동안 A ETF가 100만 주 거래됐다면 일일 거래량은 100만 주가 됩니다.
반면 B ETF가 같은 날 1만 주만 거래됐다면 A ETF보다 상대적으로 거래가 적었다고 볼 수 있습니다.
ETF는 주식처럼 거래소에서 투자자들이 서로 사고팔기 때문에 거래량을 통해 해당 ETF의 거래가 얼마나 활발하게 이루어지고 있는지 참고할 수 있습니다.
다만 거래량이 많다는 이유만으로 수익률이 높거나 좋은 ETF라는 의미는 아닙니다.
ETF 거래량이 왜 중요할까?
ETF를 매수하려면 반대편에서 해당 가격에 ETF를 팔려는 주문이 필요합니다.
매도할 때도 마찬가지로 내가 팔려는 가격에 사려는 주문이 있어야 거래가 체결될 수 있습니다.
거래가 활발한 ETF에서는 일반적으로 다양한 가격대에 주문이 형성될 가능성이 높습니다.
반면 거래가 매우 적은 ETF에서는 내가 원하는 가격과 상대방이 원하는 가격 사이의 차이가 커질 수 있습니다.
따라서 ETF 거래량은 단순한 인기 순위라기보다 실제로 ETF를 얼마나 원활하게 사고팔 수 있는지를 살펴볼 때 참고할 수 있는 지표라고 이해하면 쉽습니다.
거래량이 적으면 ETF를 못 팔 수도 있을까?
초보 투자자들이 많이 걱정하는 부분입니다.
거래량이 적다고 해서 반드시 ETF를 매도할 수 없는 것은 아닙니다.
ETF에는 일반 주식과 다른 구조가 있고 유동성공급자(LP)가 호가를 제시하는 역할을 하기도 합니다.
하지만 그렇다고 거래량을 완전히 무시해도 된다는 의미는 아닙니다.
시장 상황이나 ETF의 유동성 등에 따라 투자자가 원하는 가격과 실제 거래 가능한 가격 사이에 차이가 발생할 수 있기 때문입니다.
따라서 거래량이 매우 적은 ETF에 투자하려 한다면 단순히 현재가만 보고 주문하기보다 매수호가와 매도호가를 함께 확인하는 습관이 중요합니다.
매수호가와 매도호가는 무엇일까?
매수호가는 ETF를 사려는 투자자가 제시한 가격이고, 매도호가는 ETF를 팔려는 투자자가 제시한 가격입니다.
예를 들어 다음과 같은 상황을 가정해보겠습니다.
가장 높은 매수호가가 9,950원이고 가장 낮은 매도호가가 10,050원이라면 두 가격 사이에는 100원의 차이가 있습니다.
이때 ETF를 바로 사고 싶다면 10,050원에 가까운 가격에서 거래해야 할 수 있고, 바로 팔고 싶다면 9,950원에 가까운 가격에서 거래하게 될 수 있습니다.
이처럼 매수호가와 매도호가 사이의 차이를 스프레드라고 합니다.
ETF 스프레드가 크면 어떤 문제가 생길까?
ETF의 순자산가치가 약 10,000원이라고 가정해보겠습니다.
그런데 매수호가는 9,900원, 매도호가는 10,100원에 형성되어 있다면 투자자가 즉시 매수할 때 상대적으로 높은 가격을 지불하게 될 수 있습니다.
반대로 바로 매도하려 한다면 낮은 가격에 거래하게 될 가능성이 있습니다.
이런 가격 차이는 투자자 입장에서 사실상 거래 과정에서 부담하는 비용처럼 작용할 수 있습니다.
따라서 ETF를 비교할 때 표시된 운용보수만 보는 것보다 실제 거래 환경도 함께 확인하는 것이 좋습니다.
ETF 거래량과 거래대금은 무엇이 다를까?
거래량과 함께 자주 등장하는 지표가 거래대금입니다.
거래량은 몇 주가 거래됐는지를 나타내는 반면 거래대금은 거래된 금액의 규모를 나타냅니다.
예를 들어 ETF 한 주 가격이 5,000원인 상품과 50,000원인 상품이 있다고 생각해보겠습니다.
두 ETF의 거래량이 동일하더라도 한 주 가격이 다르기 때문에 실제 거래된 금액에는 큰 차이가 생길 수 있습니다.
따라서 ETF의 거래가 얼마나 활발한지 확인할 때는 거래량뿐 아니라 거래대금도 함께 살펴보는 것이 도움이 됩니다.
거래량이 많은 ETF가 무조건 좋은 ETF일까?
그렇지는 않습니다.
거래량이 많으면 매수와 매도가 상대적으로 원활한 환경을 기대할 수 있다는 장점이 있지만 ETF의 투자 성과까지 보장하는 것은 아닙니다.
ETF의 본질적인 성과는 어떤 기초자산과 지수를 추종하는지에 큰 영향을 받습니다.
따라서 거래량만 높은 상품을 선택하기보다 먼저 자신의 투자 목적에 적합한 기초자산을 결정한 다음 비슷한 ETF들 사이에서 거래량과 비용 등을 비교하는 것이 좋습니다.
ETF 순자산 규모도 같이 봐야 할까?
거래량과 함께 ETF의 순자산 규모도 확인해볼 수 있습니다.
거래량은 특정 기간 실제 시장에서 얼마나 많이 거래됐는지를 보여주고, 순자산 규모는 ETF가 어느 정도 규모의 자산을 운용하고 있는지를 이해하는 데 도움을 줍니다.
두 지표는 서로 다른 의미를 가지고 있기 때문에 하나만 보고 ETF의 안정성이나 거래 편의성을 단정해서는 안 됩니다.
특히 장기간 ETF를 보유하려 한다면 거래량뿐 아니라 ETF의 규모와 운용기간, 상품 구조 등을 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
시장가 주문은 왜 주의해야 할까?
시장가 주문은 가격을 지정하기보다 빠른 체결을 우선하는 주문 방식입니다.
거래가 매우 활발하고 호가 간격이 좁은 상황에서는 원하는 가격과 실제 체결가격의 차이가 작을 수 있습니다.
하지만 거래가 적거나 시장 변동성이 큰 상황에서는 이야기가 달라질 수 있습니다.
예를 들어 현재 화면에 표시된 ETF 가격만 보고 시장가 주문을 넣었는데 매도호가가 멀리 떨어져 있다면 예상보다 높은 가격에 체결될 가능성이 있습니다.
따라서 초보 투자자라면 ETF를 주문하기 전에 현재 호가를 확인하고 필요에 따라 자신이 원하는 가격을 지정하는 지정가 주문을 활용하는 방법도 알아두는 것이 좋습니다.
거래량이 적은 ETF를 살 때 확인할 것
관심 있는 ETF의 거래량이 적다고 해서 무조건 투자 대상에서 제외할 필요는 없습니다.
대신 실제 매수 전에는 몇 가지를 추가로 확인하는 것이 좋습니다.
먼저 매수호가와 매도호가 사이의 간격을 확인합니다.
다음으로 ETF의 순자산 규모와 거래대금을 살펴봅니다.
ETF가 실제 자산가치와 비교해 지나치게 높은 가격이나 낮은 가격에서 거래되고 있지는 않은지도 확인할 수 있습니다.
마지막으로 해당 ETF가 어떤 지수를 추종하며 비슷한 상품이 다른 운용사에도 있는지 비교해보는 것이 좋습니다.
조건이 비슷한 ETF가 여러 개라면 비용과 거래 편의성까지 비교한 뒤 자신에게 적합한 상품을 선택할 수 있습니다.
실제 예시로 이해하기
A ETF와 B ETF가 동일한 지수를 추종한다고 가정해보겠습니다.
A ETF는 하루 거래가 활발하고 매수호가 9,995원, 매도호가 10,005원에 형성되어 있습니다.
반면 B ETF는 거래가 상대적으로 적고 매수호가 9,900원, 매도호가 10,100원이라고 가정해보겠습니다.
두 ETF 모두 화면상 기준 가격은 10,000원 부근이지만 즉시 매수하거나 매도할 때 투자자가 실제로 만나는 거래 환경은 다를 수 있습니다.
이 때문에 같은 지수를 추종하는 ETF를 비교할 때는 수익률과 보수뿐 아니라 실제로 어떤 가격에서 거래할 수 있는지도 확인할 필요가 있습니다.
초보 투자자가 기억해야 할 핵심
ETF 거래량은 ETF의 수익성을 직접 결정하는 지표는 아닙니다.
하지만 실제 ETF를 사고팔 때 거래가 얼마나 원활하게 이루어지는지 판단하는 데 도움이 되는 정보입니다.
특히 거래량이 적은 ETF를 매수할 때는 현재가 숫자 하나만 확인하지 말고 매수호가와 매도호가, 스프레드, 거래대금 등을 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
ETF를 장기간 투자하려 한다면 여기에 순자산 규모, 운용 비용, 괴리율, 추적오차 등도 함께 비교할 수 있습니다.
결국 중요한 것은 거래량이 가장 많은 ETF를 무조건 고르는 것이 아니라 자신이 원하는 투자 대상 중 비용과 거래 환경까지 적절한 ETF를 선택하는 것입니다.
자주 묻는 질문
ETF 거래량이 적으면 위험한가요?
거래량이 적다는 이유만으로 위험한 ETF라고 단정할 수는 없습니다. 다만 실제 거래 시 원하는 가격과 체결가격 사이에 차이가 발생할 수 있으므로 호가와 거래 환경을 함께 확인하는 것이 좋습니다.
ETF 거래량이 많으면 수익률도 높은가요?
아닙니다. 거래량은 시장에서 얼마나 활발하게 거래되는지를 나타내는 지표이며 ETF의 미래 수익률을 보장하지 않습니다.
ETF 거래량과 거래대금은 같은 것인가요?
다릅니다. 거래량은 거래된 ETF의 수량을 나타내고 거래대금은 실제 거래된 금액의 규모를 의미합니다.
ETF를 살 때 시장가와 지정가 중 무엇이 좋은가요?
상황에 따라 다릅니다. 특히 거래량이 적거나 호가 차이가 큰 ETF에서는 시장가 주문의 실제 체결가격을 주의할 필요가 있습니다. 지정가 주문은 원하는 가격을 정할 수 있지만 해당 가격에 도달하지 않으면 체결되지 않을 수 있습니다.
거래량이 적은 ETF는 매도할 수 없나요?
반드시 그런 것은 아닙니다. 다만 시장 상황에 따라 원하는 가격에서 즉시 거래하기 어려울 수 있으므로 실제 호가와 유동성을 확인하는 것이 중요합니다.
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