주식을 매수한 뒤 가격이 상승하면 기분은 좋지만 새로운 고민이 시작됩니다.
“지금 팔아야 할까, 아니면 더 기다려야 할까?”
조금 더 기다리면 수익이 커질 것 같아 매도를 미뤘다가 주가가 다시 하락하기도 하고, 반대로 일찍 매도한 뒤 주가가 계속 상승하면 아쉬움이 남기도 합니다.
이처럼 수익이 발생한 투자자산을 매도해 실제 수익으로 확정하는 것을 흔히 익절이라고 합니다.
하지만 익절 역시 단순히 일정 수익률에 도달하면 무조건 매도하는 것만을 의미하지는 않습니다. 투자 목적과 기간, 기업의 상황 등을 함께 고려해 자신만의 기준을 세우는 것이 중요합니다.
이번 글에서는 익절이란 무엇인지부터 초보 투자자가 수익실현 기준을 세우는 방법과 익절할 때 주의해야 할 점까지 알아보겠습니다.
익절이란?
익절은 자신이 매수한 가격보다 높은 가격에서 주식이나 투자자산을 매도해 수익을 확정하는 것을 의미합니다.
예를 들어 한 주에 10만 원으로 매수한 주식의 가격이 12만 원까지 상승했다고 가정해보겠습니다.
아직 주식을 보유하고 있다면 계좌에는 수익이 표시되지만 가격은 다시 변할 수 있습니다.
반면 12만 원에 실제로 매도하면 매매에 따른 비용 등을 별도로 고려해야 하지만 가격 상승으로 발생한 차익은 실현된 상태가 됩니다.
이처럼 보유 중인 자산에서 발생한 평가이익을 매도를 통해 확정하는 것을 수익실현이라고 부르기도 합니다.
익절과 손절의 차이
손절과 익절의 가장 큰 차이는 매도할 당시 투자 결과에 있습니다.
손절은 손실이 발생한 상태에서 자산을 매도해 손실을 확정하는 것이고, 익절은 수익이 발생한 상태에서 매도해 수익을 확정하는 것입니다.
하지만 두 방법에는 공통점도 있습니다.
바로 매도하기 전에 자신만의 판단 기준이 필요하다는 것입니다.
가격이 떨어졌다는 이유만으로 무조건 손절하는 것이 좋은 방법이라고 할 수 없듯이, 가격이 올랐다는 이유만으로 무조건 익절하는 것 역시 모든 상황에 적합한 전략은 아닙니다.
익절 기준이 필요한 이유
주가가 상승하면 투자자는 욕심과 불안 사이에서 고민하게 됩니다.
지금 매도하면 수익을 확보할 수 있지만 앞으로 더 오를 것 같다는 생각이 들 수 있습니다.
반대로 계속 보유하면 현재의 수익이 다시 줄어들까 걱정될 수도 있습니다.
아무런 기준이 없다면 시장 분위기나 감정에 따라 매도 결정을 반복하기 쉽습니다.
따라서 투자하기 전 또는 투자하는 과정에서 어떤 상황에 수익을 실현할 것인지 기준을 생각해두는 것이 도움이 됩니다.
익절 기준 1. 처음 세운 투자 목표를 확인한다
익절을 고민할 때 가장 먼저 확인할 것은 처음 해당 자산을 매수했던 이유입니다.
단기적인 가격 상승을 목표로 투자했는지, 기업의 장기적인 성장을 기대하고 투자했는지에 따라 매도 기준이 달라질 수 있습니다.
예를 들어 처음부터 장기투자를 목적으로 선택한 기업이라면 단기간 가격이 상승했다는 이유만으로 반드시 매도해야 하는 것은 아닙니다.
반대로 특정한 투자 아이디어를 바탕으로 투자했는데 이미 처음 기대했던 상황이 충분히 반영되었다면 투자 판단을 다시 검토할 수 있습니다.
결국 익절 기준은 자신의 투자 목적과 연결되어 있어야 합니다.
익절 기준 2. 기업의 현재 상황을 다시 확인한다
주가가 크게 올랐다는 사실만 보고 매도 여부를 결정하기보다 기업의 상황도 함께 확인하는 것이 좋습니다.
처음 투자할 때 기대했던 실적 성장이 실제로 나타나고 있는지, 기업의 경쟁력과 사업환경에 변화가 있는지를 살펴볼 수 있습니다.
주가가 상승했더라도 기업의 성장 가능성이 여전히 유지되고 있다고 판단한다면 투자 전략에 따라 계속 보유하는 선택도 가능합니다.
반대로 주가는 많이 올랐지만 기업의 실적이나 사업 전망이 투자 당시와 크게 달라졌다면 보유 이유를 다시 생각해볼 수 있습니다.
중요한 것은 단순한 가격 변화와 기업 자체의 변화를 구분하는 것입니다.
익절 기준 3. 특정 종목의 비중을 확인한다
한 종목의 가격이 크게 상승하면 전체 포트폴리오에서 해당 종목이 차지하는 비중도 커질 수 있습니다.
처음에는 전체 투자금의 10% 정도였던 종목이 큰 폭으로 상승하면서 20% 이상을 차지하는 상황도 생길 수 있습니다.
이 경우 수익률만 볼 것이 아니라 특정 종목에 투자자산이 지나치게 집중되고 있지는 않은지 확인할 필요가 있습니다.
처음 계획했던 자산배분이나 포트폴리오 구성이 크게 달라졌다면 일부 비중을 조정하는 방법도 생각할 수 있습니다.
즉, 익절은 단순히 수익을 확보하는 목적뿐 아니라 포트폴리오의 위험을 관리하는 과정과 연결될 수도 있습니다.
익절 기준 4. 목표 가격보다 투자 근거를 함께 본다
투자자는 흔히 “20% 오르면 판다”와 같이 특정 수익률을 익절 기준으로 정하기도 합니다.
명확한 기준이 있다는 것은 감정적인 판단을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
하지만 모든 주식과 모든 투자 전략에 동일한 수익률을 적용하는 것이 항상 적절한 것은 아닙니다.
기업마다 성장성과 가격 변동이 다르고 투자 기간 역시 다르기 때문입니다.
따라서 목표 수익률을 활용하더라도 해당 기업에 투자한 이유가 여전히 유지되고 있는지 함께 확인하는 것이 좋습니다.
익절 기준 5. 투자 기간이 달라졌는지 확인한다
투자를 시작할 때는 오랜 기간 사용할 계획이 없던 돈이라도 시간이 지나면서 상황이 달라질 수 있습니다.
주택이나 결혼, 사업 등으로 자금이 필요한 시점이 가까워질 수도 있습니다.
투자 목표와 자금 사용 시점이 달라졌다면 과거와 동일한 투자 전략을 유지해야 하는지 다시 검토할 필요가 있습니다.
특히 가까운 시기에 반드시 사용해야 하는 돈이라면 시장 변동에 계속 노출시키는 것이 자신의 현재 계획에 적절한지도 생각해봐야 합니다.
익절 여부는 수익률뿐 아니라 개인의 투자 목적과 자금 계획에도 영향을 받을 수 있습니다.
익절은 한 번에 전부 해야 할까?
수익을 실현한다고 반드시 보유한 주식을 한 번에 모두 매도해야 하는 것은 아닙니다.
일부만 먼저 매도하고 나머지는 계속 보유하는 분할매도 방법도 있습니다.
예를 들어 10주를 보유하고 있다면 일정한 기준에 따라 일부만 매도하고 나머지 주식은 계속 보유하는 방식입니다.
이 방법을 활용하면 일부 수익을 확정하면서 남은 자산은 이후 가격 변화에 따라 계속 투자할 수 있습니다.
다만 분할매도 역시 무조건 수익을 높여주는 방법은 아닙니다.
매도 횟수가 늘어날 수 있기 때문에 투자상품과 계좌에 따라 거래비용이나 세금 등을 확인할 필요가 있습니다.
분할매수와 분할매도의 차이
분할매수는 투자할 자금을 여러 차례 나누어 매수하는 방법입니다.
반대로 분할매도는 보유하고 있는 투자자산을 한 번에 모두 매도하지 않고 여러 차례 나누어 매도하는 방식입니다.
둘의 공통점은 한 번의 시점에 모든 결정을 집중하지 않는다는 것입니다.
하지만 분할매수는 투자금을 시장에 투입하는 과정이고 분할매도는 보유한 자산의 일부 또는 전부를 현금화하는 과정이라는 차이가 있습니다.
초보 투자자라면 두 개념을 구분해서 알아두는 것이 좋습니다.
수익률이 높으면 무조건 익절해야 할까?
반드시 그렇지는 않습니다.
수익률이 높다는 사실만으로 해당 자산을 계속 보유해야 하는지 또는 매도해야 하는지를 결정할 수는 없습니다.
예를 들어 장기간 성장하는 기업을 보유하고 있다면 높은 수익률이 발생했다는 이유만으로 바로 매도하는 것이 처음의 투자 전략과 맞지 않을 수도 있습니다.
반대로 큰 수익이 발생했더라도 기업의 상황이 크게 달라졌거나 전체 투자자산에서 해당 종목의 비중이 지나치게 커졌다면 매도 여부를 검토할 이유가 생길 수 있습니다.
따라서 자신의 매수가 대비 얼마나 올랐는지만 보는 것보다 현재 시점에서 이 자산을 계속 보유할 이유가 있는지를 생각하는 것이 중요합니다.
너무 빨리 익절하면 생길 수 있는 문제
조금만 수익이 발생해도 바로 매도하는 습관이 있다면 장기간 성장하는 자산의 상승을 충분히 경험하지 못할 수 있습니다.
특히 장기적인 기업 성장을 목표로 투자하면서 작은 가격 상승마다 매도한다면 처음 세운 투자 전략과 실제 행동이 달라질 수 있습니다.
또 매도한 직후 가격이 계속 상승하면 다시 높은 가격에서 추격매수하고 싶은 심리가 생길 수도 있습니다.
따라서 단순히 수익이 발생했다는 사실만으로 매도하기보다 처음 세운 투자 목적과 현재 상황을 함께 확인해야 합니다.
반대로 익절을 계속 미루면 어떻게 될까?
주가가 많이 상승하면 “조금만 더”라는 생각이 반복될 수 있습니다.
처음에는 목표했던 수익에 도달했지만 더 큰 수익을 기대하면서 자신의 투자 기준을 계속 변경할 수도 있습니다.
그동안 기업의 상황이나 시장환경이 크게 달라졌는데도 가격이 더 오를 것이라는 기대만으로 보유한다면 위험을 제대로 확인하지 못할 수 있습니다.
따라서 계속 보유하기로 결정했다면 단순한 기대가 아니라 지금도 투자 근거가 유지되고 있는지를 확인하는 것이 좋습니다.
익절 후 주가가 더 오르면 실패한 걸까?
익절한 뒤 주가가 계속 상승하면 많은 투자자가 아쉬움을 느낍니다.
하지만 매도한 가격이 최고점이 아니었다는 이유만으로 투자 결정이 잘못됐다고 볼 수는 없습니다.
주식의 정확한 최고점을 지속적으로 맞히는 것은 현실적으로 어렵습니다.
중요한 것은 최고점에서 매도했는지가 아니라 자신이 세운 투자 기준에 따라 합리적인 판단을 했는지입니다.
익절 후 주가가 더 상승했다고 충동적으로 다시 매수하면 처음 세웠던 계획이 흔들릴 수도 있습니다.
익절 후 바로 다른 종목에 투자해야 할까?
익절을 통해 현금이 생겼다고 해서 반드시 바로 다른 주식을 매수해야 하는 것은 아닙니다.
새로운 투자처가 충분히 분석되지 않았다면 현금을 보유하면서 기회를 기다리는 것도 하나의 선택입니다.
수익이 발생했다는 이유로 자신감이 지나치게 높아지면 이전보다 큰 금액을 위험한 투자에 사용하는 실수를 할 수도 있습니다.
새로운 투자 역시 기존 투자와 마찬가지로 투자 이유와 위험을 먼저 확인하는 것이 중요합니다.
장기투자에서도 익절이 필요할까?
장기투자는 좋은 자산을 오랜 기간 보유하는 전략이지만 영원히 매도하지 않는다는 의미는 아닙니다.
기업의 사업환경이 크게 달라지거나 투자 목적이 변경될 수 있으며 특정 자산의 비중이 지나치게 커질 수도 있습니다.
따라서 장기투자에서도 현재 자산을 계속 보유해야 하는 이유가 유지되고 있는지 정기적으로 확인할 필요가 있습니다.
또 목표한 자금 사용 시점이 가까워진다면 자신의 상황에 맞춰 투자자산을 조정하는 과정이 필요할 수도 있습니다.
초보 투자자가 익절할 때 피해야 할 행동
첫 번째는 주변에서 주가가 더 오른다는 이야기를 들었다는 이유만으로 기존의 익절 기준을 계속 바꾸는 것입니다.
두 번째는 작은 수익만 발생해도 불안해서 모든 자산을 바로 매도하는 것입니다.
세 번째는 익절한 직후 주가가 더 올랐다는 이유로 충동적으로 다시 매수하는 것입니다.
네 번째는 수익을 얻었다는 자신감 때문에 다음 투자에서 투자금과 위험을 지나치게 늘리는 것입니다.
마지막으로 세금이나 거래비용을 전혀 고려하지 않고 지나치게 잦은 매매를 반복하는 것도 주의해야 합니다.
익절에서 가장 중요한 것은 기준이다
익절의 핵심은 최고점에서 주식을 파는 것이 아닙니다.
미래의 최고점을 정확하게 알 수 없기 때문입니다.
따라서 투자자는 매수할 때부터 어떤 이유로 투자하는지, 어느 정도 기간을 생각하고 있는지 그리고 어떤 상황에서 투자 판단을 다시 검토할 것인지 생각해두는 것이 좋습니다.
수익이 발생한 뒤 감정적으로 기준을 만드는 것보다 투자 전에 자신의 원칙을 정해두는 편이 일관된 투자 판단에 도움이 될 수 있습니다.
마무리
익절이란 매수한 가격보다 높은 가격에서 주식이나 투자자산을 매도해 수익을 확정하는 것을 의미합니다.
하지만 수익이 발생했다고 무조건 매도해야 하는 것도 아니며 높은 수익률이 발생했다고 무조건 계속 보유해야 하는 것도 아닙니다.
초보 투자자라면 자신의 투자 목적과 기간, 기업의 현재 상황 그리고 전체 포트폴리오에서 해당 자산이 차지하는 비중을 함께 확인하는 것이 좋습니다.
또 한 번에 모든 자산을 매도하는 것이 부담스럽다면 투자 전략에 따라 분할매도라는 방법도 알아둘 수 있습니다.
결국 익절에서 중요한 것은 정확한 최고점을 맞히는 것이 아니라 자신이 왜 매도하는지를 설명할 수 있는 기준을 갖는 것입니다.
같이 보면 좋을 글
분할매수란? 초보 투자자가 알아야 할 방법과 장단점 5가지
장기투자란? 초보 투자자가 알아야 할 장점과 투자 원칙 7가지